📌Αν θέλουμε να μιλήσουμε σε τράπεζες και επενδυτές η DCF ή η μέθοδος των πολλαπλασίων είναι το εργαλείο που περιμένουν να δούν.
Αν θέλουμε όμως να δημιουργήσουμε μηχανισμό διοίκησης και παρακολούθησης αξίας, η EVA (Economic Value Added) είναι ίσως η πιο κατάλληλη.
Στην πραγματικότητα αφορά δύο μεθόδους που δεν ανταγωνίζονται μεταξύ τους αλλά συμπληρώνουν η μία την άλλη.
✔️Ας δούμε το τεχνικό σκέλος της μεθόδου:
EVA=NOPAT– (Invested Capital×WACC)
● NOPAT (Net Operating Profit After Taxes)
● Invested Capital (Net Fixed Assets + Net Operating Working Capital)
● WACC (Weighted Average Cost of Capital)
Αν EVA>0 τότε δημιουργείται αξία,
✔️Απλοποιημένο παράδειγμα:
● Έστω NOPAT €10 εκ., Invested Capital €50 εκ., WACC 8%
● Cost of Invested Capital: 50 x 8% = €4 εκ.
● EVA: 10 – 4 = €6 εκ. (θετική αξία, επομένως δημιουργείται αξία).
Αν αθροίσουμε όλες τις ετήσιες ροές EVA και τις προεξοφλήσουμε, καταλήγουμε στο ίδιο αποτέλεσμα με τη μέθοδο DCF. H DCF δείχνει πόσο αξίζει η εταιρεία, ενώ η EVA δείχνει πώς και πότε χτίζεται αυτή η αξία.
✔️Χρησιμότητα της Μεθόδου:
● Performance & governance: εργαλείο για διαρκή έλεγχο απόδοσης και αποτελεσματική κατανομή κεφαλαίων.
● Σύνδεση με κίνητρα: η ετήσια μεταβολή του EVA μπορεί να ενταχθεί σε scorecards και συστήματα ανταμοιβών.
● Συνέργεια με Business Plan: το business plan δείχνει πού θέλουμε να φτάσουμε, η EVA δείχνει αν κάθε διοικητική απόφαση χτίζει ή καταστρέφει αξία.
💡 Διευκρίνιση: Η EVA είναι συγκεκριμένη μεθοδολογία/μέτρηση. Το Value-Based Management (VBM) είναι ολιστικό διοικητικό πλαίσιο που αξιοποιεί την EVA για να κατευθύνει στρατηγική, capital allocation, κίνητρα και reporting.
📩 Ελάτε να χτίσουμε μαζί την αξία της επιχείρησής σας βήμα προς βήμα
📞 211 8001205 & 6958 473222
🌐 financeskillsconsulting.gr
🌐 financeskills.gr